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6/27/2025 2:03:00 PM

比特币 (BTC) 价格分析:CryptoQuant 警告称需求疲软存在 9.2 万美元风险,而技术面则看好 10.9 万美元目标

比特币 (BTC) 价格分析:CryptoQuant 警告称需求疲软存在 9.2 万美元风险,而技术面则看好 10.9 万美元目标

根据 @zachxbt 的分析,在美国总统特朗普推迟对伊朗采取军事行动的决定后,地缘政治风险得到暂时缓解,比特币(BTC)价格在 106,000 美元附近交易,获得了临时支撑。然而,分析师为交易者提供了相互矛盾的前景。CryptoQuant 的一份报告警告称,如果需求未能恢复,BTC 可能会跌至 92,000 美元或更低,理由是自 4 月以来 ETF 流量下降了 60%,且鲸鱼增持速度放缓。相比之下,来源的技术分析表明,在 BTC 收复月度开盘价并成功回测 50 日指数移动平均线(EMA)后,势头可能发生转变,为价格走向 109,000 美元的阻力位开辟了道路。来自 Velo 的衍生品数据显示,尽管资金费率普遍为正,但未平仓合约仍然低迷,且比特币的主导地位高达 65%,这表明在 Optimism (OP)、Sui (SUI) 和 Ethena (ENA) 即将迎来大规模代币解锁之前,市场持仓虽有杠杆但态度谨慎。

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详细分析

在地缘政治声明缓和了中东地区立即发生冲突的担忧后,包括主要加密货币在内的风险资产迎来了一波喘息之机。比特币(BTC)对此作出积极反应,攀升至约106,000美元附近,过去24小时内上涨0.9%。这种情绪也反映在整个数字资产领域,一个追踪20种主要加密货币的广泛市场指数显示上涨了0.77%。传统市场也反映了这种谨慎的乐观情绪;油价在连续三周上涨后回落1.7%,而欧洲股指则录得上涨。情绪的转变在预测市场上得到了量化,美国立即采取军事行动的可能性从约70%大幅下降至40%。然而,AJ Bell的市场分析师丹·科茨沃思在一份对主要财经新闻媒体的声明中指出,局势对市场来说仍然是一个悬而未决的问题,这表明随着最后期限的临近,波动性可能会重现。



比特币在地缘政治平静期航行,链上指标信号不一


尽管市场相对稳定,但深入研究链上分析揭示了比特币未来走势的复杂且分化的图景。一方面,区块链分析公司Glassnode认为,链上活动的减弱可能并非熊市信号。相反,这可能表明市场结构日趋成熟,越来越多地由机构参与者主导,他们通常进行规模更大、频率更低的交易。这种解释指向比特币价格拥有更稳定、更坚实的基础。另一方面,分析提供商CryptoQuant的最新报告则提出了更为谨慎的看法。该公司警告称,如果需求未能回升,比特币可能面临大幅回调,潜在可能跌至92,000美元或更低水平。这一警告基于几个关键指标:据报道,现货ETF的资金流入自四月份的高峰以来已下降60%,大户(鲸鱼)的增持速度减半,而短期持有者自五月下旬以来已抛售约800,000枚BTC,表明散户信心正在减弱。



衍生品市场发出谨慎乐观信号


衍生品市场为交易者头寸提供了进一步线索。根据Velo的数据,主要交易所的总未平仓合约(OI)稳定在567.3亿美元,尽管这远低于6月11日记录的659.5亿美元的峰值。这表明部分杠杆已被清除出系统。比特币现金(BCH)在衍生品领域表现突出,根据Laevitas的数据,其在过去24小时内的名义未平仓合约增量位居第三,增加了8340万美元。永续合约的资金费率普遍为正,BTC和ETH在多个平台上的年化费率达到10.95%,表明略有看涨偏好。相比之下,BNB则出现急剧的负资金费率,暗示存在显著的做空压力。根据Coinglass的数据,过去24小时的总清算额为1.3189亿美元,其中56%偏向空头。这表明近期的价格上涨挤压了空头头寸,尤其是在BTC的106,000美元至108,000美元之间发现了密集的清算集群。



技术展望:BTC收复关键水平,目标指向109,000美元阻力位


从技术分析的角度来看,比特币通过收复其月度开盘价取得了一次小规模的看涨胜利。此举是在成功回测了50日指数移动平均线(EMA)这一关键支撑位之后发生的。目前BTC的交易价格高于周一的低点,正为可能收复当天整个交易区间积蓄动力。若能成功上攻,将使周一约109,000美元的高点成为下一个重要的阻力目标。然而,价格目前正面临20日EMA的直接阻力。为使看涨理由得以加强,比特币必须维持其仓位并继续在月度开盘价上方收盘。若能果断突破并收于一月份的关键高点之上,将使一个看跌的周线形态失效,并可能为价格在历史上看涨的下半年持续向上突破铺平道路。

ZachXBT

@zachxbt

ZachXBT is an Pseudonymous independent on-chain sleuth who is popular on revealing bad actors and scams in the crypto space

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