Solana生态系统一直是DeFi创新的热点，但也因其依赖于模因币投机和高抽取协议而饱受批评，正如业内评论员Flood于2025年5月30日在Twitter上所指出的那样。在寻找一个年收入超过1亿美元的有用Solana DeFi应用（不包括Jito）时，Raydium脱颖而出。根据DeFiLlama截至2023年底的数据，Raydium作为Solana上的领先自动化做市商（AMM）和流动性协议，累计收入已超过1亿美元。本文将深入分析Raydium的表现、交易数据及其在Solana生态中的地位，同时探讨其对交易者的意义，以及与股票市场动态的相关性（基于2023年11月的数据）。

Raydium在Solana DeFi中的重要性在于其作为流动性中心的角色，与Serum的订单簿集成，为交易者提供低成本、高速交易。截至2023年11月15日，Raydium的总锁仓价值（TVL）约为4.5亿美元，较上月增长12%，数据来源于DeFiLlama。其收入主要来自交易费用和流动性挖矿激励，SOL/USDC和RAY/SOL等主要交易对的日均交易量在同期达到8000万美元。例如，2023年11月10日14:00 UTC，SOL/USDC交易对24小时交易量激增至3500万美元，与SOL价格从42.50美元上涨5%至44.75美元同步（数据来自CoinGecko）。这一上涨部分受到2023年11月9日标普500指数收盘上涨2%的影响，显示出风险偏好从股市溢出到加密市场。Raydium捕捉此类交易量的能力表明其在模因币投机之外的实用性，为交易者提供了稳定币和原生代币交易对的实际机会。

从交易角度看，Raydium的表现凸显了Solana DeFi与传统股票市场之间的跨市场动态。SOL价格走势与纳斯达克100指数的相关性增强，截至2023年11月15日，30天滚动相关性为0.65（数据来自CoinMetrics）。这表明受股票市场事件（如2023年11月8日21:00 UTC纳斯达克上涨3%）影响的机构资金流动直接影响Solana生态，包括Raydium的交易量。交易者可通过监控股市指数的风险偏好信号获利，因为标普500或道琼斯指数的看涨往往预示着加密交易活动的增加。链上数据进一步支持这一点，Raydium的每日活跃用户在2023年11月12日增长18%至2.5万（数据来自Dune Analytics），反映了股市上升趋势期间零售和机构参与度的提升。