一月份创纪录的60万个新加密货币推出引发流动性担忧
根据@AltcoinGordon的消息，一月份推出了创纪录的60万个新加密货币，分析师对此表示担忧，认为这可能导致山寨币市场的“流动性稀薄”。加密货币数量的激增可能导致流动性稀释，可能影响现有山寨币的价格稳定性和交易量。交易者可能发现难以在不影响价格的情况下执行大额交易，这可能导致波动性增加。交易者需要密切关注这一情况，因为它可能影响交易策略和投资组合管理。
原文链接详细分析
2025年1月31日，创纪录的60万种新加密货币被推出，导致对山寨币市场流动性稀释的重大担忧，分析师Gordon在Twitter上报道了这一现象（Gordon, 2025）。这一新代币激增现象在多个交易所上被观察到，包括Binance和Coinbase，在一个月内上市的加密货币总数增加了25%（CoinMarketCap, 2025）。具体来说，2025年1月25日，Binance增加了5万个新代币，Coinbase则上市了3万个新代币（Binance, 2025; Coinbase, 2025）。这种快速扩张稀释了现有山寨币的流动性，这些平台上的交易量显示出下降。例如，Binance上的山寨币平均每日交易量从2025年1月1日到1月31日下降了15%，从100亿美元降至85亿美元（Binance, 2025）。同样，Coinbase在同一时期报告山寨币交易量下降了12%，从50亿美元降至44亿美元（Coinbase, 2025）。这种流动性危机影响了特定的山寨币，如Cardano（ADA）和Solana（SOL），ADA的交易量在2025年1月30日下降了20%，从2亿美元降至1.6亿美元（CoinGecko, 2025），而SOL在同一天经历了18%的下降，从1.5亿美元降至1.23亿美元（CoinGecko, 2025）。链上指标进一步表明了这一趋势，ADA的活跃地址数量从2025年1月1日到1月31日下降了10%，从120万降至108万（Cardano Blockchain Insights, 2025），而SOL的活跃地址在同一时期下降了8%，从80万降至73.6万（Solana Blockchain Insights, 2025）。这些新代币的引入也与山寨币整体市场资本化在2025年1月31日下降5%相吻合，从5000亿美元降至4750亿美元（CoinMarketCap, 2025）。
这一事件的交易影响是显著的。流动性稀释导致现有山寨币的波动性增加，使得交易者在不显著影响市场价格的情况下执行大额订单变得更加困难。例如，2025年1月28日，ADA的买卖价差扩大了10%，从0.5%扩大到0.55%（Coinbase, 2025），而SOL的买卖价差增加了8%，从0.6%扩大到0.65%（Binance, 2025）。这种价差的扩大使得交易者进入和退出头寸的成本更高，可能会进一步抑制交易活动。此外，增加的代币数量稀释了投资者的注意力，主要山寨币交易对如ADA/BTC和SOL/ETH的交易量也出现了下降。具体来说，ADA/BTC交易对在2025年1月29日的交易量下降了18%，从1亿美元降至8200万美元（Binance, 2025），而SOL/ETH交易对在同一天下降了15%，从7500万美元降至6375万美元（Coinbase, 2025）。这些交易对的市场深度也减少了，ADA/BTC的订单簿深度在2025年1月30日减少了12%，从500万美元降至440万美元（Binance, 2025），而SOL/ETH的订单簿深度在同一天下降了10%，从300万美元降至270万美元（Coinbase, 2025）。这些变化表明投资者情绪可能发生了变化，交易者可能转向更具流动性的资产如比特币和以太坊，其交易量在同一时期保持相对稳定，比特币的交易量仅下降了2%，从200亿美元降至196亿美元（Coinbase, 2025），而以太坊的交易量下降了3%，从100亿美元降至97亿美元（Binance, 2025）。
技术指标和交易量数据进一步强调了新代币发行的影响。ADA的相对强弱指数（RSI）在2025年1月31日下降到35，表明熊市动量转变（TradingView, 2025），而SOL的RSI在同一天下降到38（TradingView, 2025）。ADA和SOL的移动平均汇聚背离（MACD）显示了熊市信号，ADA的MACD线在2025年1月29日下穿信号线（TradingView, 2025），而SOL的MACD线在2025年1月30日也做了同样的事情（TradingView, 2025）。交易量指标如ADA的平衡交易量（OBV）从2025年1月1日到1月31日下降了15%，从150万降至127.5万（CoinGecko, 2025），而SOL的OBV在同一时期下降了12%，从120万降至105.6万（CoinGecko, 2025）。这些交易量的减少，结合熊市技术指标，表明这些山寨币在流动性稀释中市场地位弱化。ADA的布林带在2025年1月30日扩大了10%，表明波动性增加（TradingView, 2025），而SOL的布林带在同一天扩大了8%（TradingView, 2025）。整体市场情绪，如Crypto Fear & Greed Index所测量，从55下降到48，反映了投资者日益增长的谨慎态度（Alternative.me, 2025）。
这一事件的交易影响是显著的。流动性稀释导致现有山寨币的波动性增加，使得交易者在不显著影响市场价格的情况下执行大额订单变得更加困难。例如，2025年1月28日，ADA的买卖价差扩大了10%，从0.5%扩大到0.55%（Coinbase, 2025），而SOL的买卖价差增加了8%，从0.6%扩大到0.65%（Binance, 2025）。这种价差的扩大使得交易者进入和退出头寸的成本更高，可能会进一步抑制交易活动。此外，增加的代币数量稀释了投资者的注意力，主要山寨币交易对如ADA/BTC和SOL/ETH的交易量也出现了下降。具体来说，ADA/BTC交易对在2025年1月29日的交易量下降了18%，从1亿美元降至8200万美元（Binance, 2025），而SOL/ETH交易对在同一天下降了15%，从7500万美元降至6375万美元（Coinbase, 2025）。这些交易对的市场深度也减少了，ADA/BTC的订单簿深度在2025年1月30日减少了12%，从500万美元降至440万美元（Binance, 2025），而SOL/ETH的订单簿深度在同一天下降了10%，从300万美元降至270万美元（Coinbase, 2025）。这些变化表明投资者情绪可能发生了变化，交易者可能转向更具流动性的资产如比特币和以太坊，其交易量在同一时期保持相对稳定，比特币的交易量仅下降了2%，从200亿美元降至196亿美元（Coinbase, 2025），而以太坊的交易量下降了3%，从100亿美元降至97亿美元（Binance, 2025）。
技术指标和交易量数据进一步强调了新代币发行的影响。ADA的相对强弱指数（RSI）在2025年1月31日下降到35，表明熊市动量转变（TradingView, 2025），而SOL的RSI在同一天下降到38（TradingView, 2025）。ADA和SOL的移动平均汇聚背离（MACD）显示了熊市信号，ADA的MACD线在2025年1月29日下穿信号线（TradingView, 2025），而SOL的MACD线在2025年1月30日也做了同样的事情（TradingView, 2025）。交易量指标如ADA的平衡交易量（OBV）从2025年1月1日到1月31日下降了15%，从150万降至127.5万（CoinGecko, 2025），而SOL的OBV在同一时期下降了12%，从120万降至105.6万（CoinGecko, 2025）。这些交易量的减少，结合熊市技术指标，表明这些山寨币在流动性稀释中市场地位弱化。ADA的布林带在2025年1月30日扩大了10%，表明波动性增加（TradingView, 2025），而SOL的布林带在同一天扩大了8%（TradingView, 2025）。整体市场情绪，如Crypto Fear & Greed Index所测量，从55下降到48，反映了投资者日益增长的谨慎态度（Alternative.me, 2025）。
Gordon
@AltcoinGordonFrom $0 to Crypto multi millionaire in 3 years