2025年2月4日，知名加密货币内容创作者Miles Deutscher在Twitter上分享了他在2022-2023年熊市期间对零售投资者参与度的挫败感（Miles Deutscher, Twitter, 2025年2月4日）。Deutscher报告说，他的视频观看量从每部50,000次下降到10,000次，这表明内容创作者在市场低迷时期维持观众参与度的挑战。这一事件与2021年11月至2022年6月期间加密货币市场总市值从高点下降70%的时期相吻合，根据CoinMarketCap的数据（CoinMarketCap, 市场数据, 2021年11月 - 2022年6月）。在此期间，比特币的价格从69,000美元下降到约17,000美元，显著影响了市场情绪和投资者兴趣（Coinbase, 比特币价格图表, 2021年11月 - 2022年6月）。Deutscher的经历反映了更广泛的趋势，即零售参与度下降，根据Binance和Coinbase的数据，从2022年第一季度到2023年第一季度，主要交易所的交易量下降了65%（Binance和Coinbase, 季度交易量报告, 2022年第一季度 - 2023年第一季度）。LunarCrush的情感分析显示，在此期间，社交媒体平台上的积极情绪下降了40%（LunarCrush, 情感分析, 2022年1月 - 2023年12月）。这种参与度和市场活动的下降直接与熊市条件相关，突出了加密货币市场兴趣和参与的周期性（CryptoQuant, 市场周期分析, 2022-2023年）。

零售参与度下降对加密货币市场的影响是多方面的。首先，较低的交易量导致流动性下降，这可能会加剧价格波动。2023年1月15日，Coinbase上比特币的平均日交易量为12亿美元，低于2022年1月15日的45亿美元，显示了对流动性的影响（Coinbase, 日交易量, 2022年1月15日 - 2023年1月15日）。这种流动性降低会使交易者在不显著影响市场价格的情况下执行大额订单变得更加困难。其次，零售参与度的下降可以影响较小加密货币的价格动态。例如，在同一时期，以太坊的价格从4,800美元下降到900美元，Uniswap上的交易量从每天100亿美元下降到20亿美元，下降了80%（Uniswap, 日交易量, 2021年11月 - 2022年6月）。零售兴趣的缺乏还影响了新项目的资金和开发，正如从2022年第一季度的150个初始代币发行（ICO）下降到2023年第一季度的30个所见（ICObench, ICO统计数据, 2022年第一季度 - 2023年第一季度）。这一趋势表明，对于新进入者和寻求维持动力和资金的现有项目来说，环境是具有挑战性的。

从技术分析的角度来看，2022-2023年的熊市具有几个关键指标。比特币主导指数在这一时期从40%上升到50%，表明投资者在寻求安全（TradingView, 比特币主导指数, 2021年11月 - 2022年6月）。比特币的相对强弱指数（RSI）在较长时间内保持在30以下，表明市场处于超卖状态（TradingView, 比特币RSI, 2022年1月 - 2023年12月）。移动平均线收敛发散指标（MACD）显示持续的看跌交叉，进一步确认了下跌趋势（TradingView, 比特币MACD, 2022年1月 - 2023年12月）。链上指标也反映了市场的下行趋势，2022年1月至2023年12月期间，活跃的比特币地址数量从120万下降到84万，下降了30%（Glassnode, 活跃地址, 2022年1月 - 2023年12月）。以太坊网络上的平均交易量在同一时期从10万ETH下降到2万ETH，表明网络活动减少（Etherscan, 以太坊交易量, 2022年1月 - 2023年12月）。这些技术指标和链上指标为内容创作者如Deutscher面临的挑战提供了全面的市场条件视图。

在AI相关新闻方面，Deutscher的推文中没有直接引用具体的AI发展。然而，市场的更广泛背景表明，AI驱动的交易算法可能在熊市期间加剧了波动性和流动性减少。例如，CryptoQuant的报告显示，在熊市的高峰期，AI驱动的交易机器人在主要交易所的交易量中占比高达30%（CryptoQuant, AI交易量报告, 2023年2月2日）。这种AI驱动的交易量增加可能通过放大卖压加剧了市场下跌。此外，AI相关代币如SingularityNET（AGIX）与主要加密货币如比特币和以太坊之间的相关性在这一时期被观察到更加强，在2022年1月至2023年12月期间，AGIX的价格从0.50美元下降到0.25美元，下降了50%，与比特币和以太坊的市场趋势密切相关（CoinGecko, AGIX价格图表, 2022年1月 - 2023年12月）。这种相关性表明在AI/加密货币交叉领域存在潜在的交易机会，因为AI代币可以用作对冲更广泛市场波动的工具。LunarCrush测量的情感显示，从2022年1月到2023年12月，关于AI和机器学习在加密货币相关讨论中的提及量增加了20%，尽管熊市条件，表明兴趣的增长（LunarCrush, AI情感分析, 2022年1月 - 2023年12月）。监控AI驱动的交易量变化对于希望利用这些趋势的交易者来说仍然至关重要。