2025年2月7日，Glassnode报告显示，比特币的7日平均资金费率自1月末以来显著下降，目前为0.004%（Glassnode, 2025）。这一数字比2024年12月的高点0.026%下降了85%（Glassnode, 2025）。资金费率的降低表明对杠杆多头头寸的需求正在减少，这表明交易者的投机兴趣正在减弱。这一趋势得到了主要衍生品交易所开放利率的下降所证实，过去一周开放利率下降了12%，从250亿美元降至220亿美元，截至2025年2月7日（Coinglass, 2025）。此外，比特币现货市场也显示出每日交易量从300亿美元下降了10%，至270亿美元，同一时期（CoinMarketCap, 2025）。链上指标也反映了这一趋势，自2025年1月31日以来，活跃地址数量下降了5%，从90万个地址降至85.5万个地址（CryptoQuant, 2025）。这些指标共同指向对高风险杠杆头寸的兴趣减少，可能会在短期内导致更温和的价格走势。

交易的影响是显著的，因为较低的资金费率表明市场情绪转向更加谨慎。2025年2月6日，比特币价格在24小时内从45,000美元下降了3%，至43,650美元，反映了较低杠杆对市场动态的影响（Coinbase, 2025）。这一价格变动在其他主要加密货币中也有所反映，以太坊价格下降了2.5%，从3,200美元降至3,120美元（Binance, 2025）。比特币/美元交易对在主要交易所如Binance和Coinbase上的交易量在过去一周内下降了15%，从120万BTC降至102万BTC（Binance, 2025; Coinbase, 2025）。以太坊/比特币交易对的交易量也下降了10%，从10万ETH降至9万ETH（Kraken, 2025）。这些交易量减少表明市场整体趋势向减少投机活动，这可能导致市场条件较不活跃但也较不动态。交易者可能需要调整策略，以适应这种较低杠杆环境，可能专注于风险较低、更稳定的头寸，直到市场条件改善。

技术指标进一步加强了减少投机活动的趋势。截至2025年2月7日，比特币的相对强弱指数（RSI）已从1月初的70下降至45，表明市场从超买转向更中性的市场条件（TradingView, 2025）。移动平均汇聚背离指标（MACD）也显示出看跌交叉，MACD线在2025年2月5日下穿信号线，表明潜在的向下动能（TradingView, 2025）。比特币的布林带已经变窄，上轨从47,000美元下降到46,000美元，下轨从42,000美元上升到43,000美元，反映了波动性的减少（TradingView, 2025）。链上指标如MVRV比率也从过去一周的3.5下降到2.8，表明比特币正向公允价值移动（CryptoQuant, 2025）。这些技术指标结合较低的资金费率和交易量，表明交易者应谨慎，并可能寻找杠杆较低、更稳定的资产的机会，直到市场条件改善。