加密货币市场持续发展，比特币（BTC）和以太坊（ETH）等主要资产的价格波动受到链上和链下动态的深刻影响。根据Glassnode在2025年5月29日发布的报告，关键指标包括资本流入、MVRV比率、实现市值、衍生品数据、ETF趋势以及资产特有基本面，这些都对市场走势至关重要。截至2025年5月29日10:00 UTC，比特币价格约为67,500美元，过去24小时上涨2.3%，而以太坊价格为3,800美元，同期上涨1.8%。链上数据显示，比特币过去一周净流入超过12亿美元，以太坊同期流入约6.5亿美元，反映出投资者信心增强。比特币的MVRV比率在5月29日为2.1，显示资产适度高估但尚未达到牛市顶峰水平；以太坊的MVRV比率为1.8，估值相对平衡。从交易角度看，衍生品市场显示比特币在主要交易所的未平仓量（OI）于5月29日08:00 UTC达到350亿美元，融资利率为每日0.01%，表明多头占主导。以太坊OI为140亿美元，融资利率为0.008%。此外，比特币ETF过去一周净流入5亿美元，以太坊ETF净流入2亿美元，显示机构资金持续流入，为市场提供支撑。技术指标方面，比特币RSI为62，以太坊RSI为58，均显示看涨动能但未超买。交易量上，比特币24小时交易量在5月29日09:00 UTC达到280亿美元，增长15%；以太坊交易量为120亿美元，增长10%。股票市场与加密市场的相关性也不可忽视，纳斯达克指数在5月28日上涨1.5%，与比特币和以太坊价格走势同步，表明风险偏好情绪溢出效应。交易者可利用这一相关性，关注纳斯达克期货作为领先指标，把握买卖时机，同时警惕衍生品市场过度杠杆带来的风险。