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7/1/2025 2:11:23 PM

Bitfinex证券推出新型RWA产品,与贝莱德模式形成对比;加密市场下跌(BTC, ETH)背景下的代币化新动向

Bitfinex证券推出新型RWA产品,与贝莱德模式形成对比;加密市场下跌(BTC, ETH)背景下的代币化新动向

据@ThinkingUSD分析,Bitfinex证券正在扩大其真实世界资产(RWA)业务,在英国推出了两款新的代币化产品,这与贝莱德等机构采取的策略有所不同。这两款名为TITAN1和TITAN2的新产品在Liquid网络上发行,专注于另类金融:一个提供20%年股息的社区银行债务,另一个是诉讼融资。Bitfinex证券运营主管Jesse Knutson强调,他们的目标是普及资本渠道并实现真正的去中介化,他认为大型机构在链上复制传统金融结构的做法未能体现这一核心优势。分析指出,虽然代币化的初步成功体现在稳定币(流通量超过2500亿美元)和货币市场基金上,但下一波浪潮预计将出现在结构化信贷和私募基金领域。广泛应用的主要挑战仍然存在,包括KYC/AML方面的监管清晰度。在推出这些创新RWA产品的同时,加密货币市场正经历显著回调,比特币(BTC)交易价格约为105,660美元,24小时内下跌1.77%,而以太坊(ETH)价格约为2,401美元,下跌4.59%。

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详细分析

在市场波动中,Bitfinex证券为RWA开辟新径



当贝莱德(BlackRock)等机构巨头通过其代币化货币市场基金主导现实世界资产(RWA)的讨论时,Bitfinex证券正在开辟一个独特的领域,回归到加密货币的 foundational ethos:金融民主化。该公司最近在英国宣布了两款新颖的代币化股权产品——TITAN1和TITAN2,专注于传统资本市场常常忽视的另类金融领域。此举正值整个加密货币市场面临显著回调之际,过去24小时内,比特币(BTC)下跌1.767%至$105,660.10,而以太坊(ETH)则经历了更大幅度的下跌,下降4.590%至$2,401.38。这种波动性凸显了链上带息、非相关资产日益增长的吸引力。



深入解析TITAN1与TITAN2



根据公司新闻稿,这两款新产品为合格投资者提供了独特的投资敞口。“TITAN1”产品涉及向Castle Community Bank的次级债务投资500万英镑(约680万美元),该银行为苏格兰经济困难的个人提供支持。TITAN1的投资者预计将获得20%的年化股息,为期十年,每季度支付,并设有五年的不可赎回期。第二款产品“TITAN2”则是一个规模更大的结构,投资1亿英镑(约1.36亿美元)于英国汽车金融不当销售索赔的诉讼融资。该代币的投资者将获得追偿收益的50%。这两款代币均在由Blockstream开发的比特币侧链Liquid Network上发行,通过一个需许可的白名单系统确保合规性。这种方法通过Bitfinex证券提供了一个受监管且可访问的二级市场。



去中介化与机构采纳的博弈



Bitfinex的策略代表了与当前机构趋势的理念分歧。其证券运营主管Jesse Knutson强调,目标是填补传统银行留下的资本缺口。他将此与机构RWA模型进行对比,后者通常是“左手倒右手”的交易,保留了存管机构和过户代理等传统中介,未能充分发挥区块链的去中介化潜力。当前的市场环境恰好凸显了对此类另类投资工具的需求。山寨币受到的冲击尤为严重,Solana(SOLUSDT)暴跌7.822%至$145.43,Cardano(ADAUSDT)下跌7.816%至$0.5402。在这样的背景下,像TITAN1这样提供稳定固定收益的产品,为投资组合多样化提供了极具吸引力的选择。



RWA演进格局下的交易启示



资产代币化正迅速超越其在稳定币和货币市场基金领域的初步成功,向结构性信贷和私募基金等前沿领域迈进。对交易者而言,这一演变带来了新的机遇。ETHBTC交易对下跌1.328%至0.02303000,表明在此次市场回调中比特币表现出相对强势。在比特币侧链上推出如TITAN1和TITAN2这样的重要项目,可能会进一步增强比特币生态系统的实用性叙事。尽管短期市场普遍下跌,但RWA领域的根本性增长预示着一个重大的长期结构性转变。投资者正在获得独立于加密市场情绪、具有真实世界收益的链上资产。这种分化创造了一个更成熟的市场,交易者可以在同一个数字生态系统内,用代币化的传统资产来对冲加密货币的波动性。

Flood

@ThinkingUSD

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