比特币(BTC)鲸鱼抛售抵消ETF资金流入;以太坊(ETH)ETF面临6月创纪录的资金外流

根据 @FarsideUK 的分析,比特币 (BTC) 正经历一年来最弱的月度增长,尽管现货ETF有大量资金流入,但链上数据显示出矛盾的市场动态。数据显示,美国比特币现货ETF已吸引了高达39亿美元的净流入,但根据Glassnode的分析,持有10,000枚BTC以上的大户(即“鲸鱼”)正在分发其持仓。来自鲸鱼和小型钱包的这种抛售压力正在抵消机构投资带来的积极势头,将BTC推入盘整阶段。与此同时,根据Farside Investors的数据,以太坊 (ETH) 面临本月最大的单日机构资金外流,美国现货ETH ETF在6月20日录得1130万美元的净流出。这主要是由贝莱德的ETHA ETF流出1970万美元所致。尽管面临资金外流,ETH在短暂抛售后于2420至2430美元区间展现出技术韧性并找到强力支撑,交易员目前正关注2480至2500美元的关键阻力位。
原文链接详细分析
比特币(BTC)正显示出机构投资流量与其基础价格走势之间的显著分歧,从而创造了一个复杂的交易环境。尽管美国现货比特币ETF持续录得强劲的资本流入,但该领先的加密货币目前正走向近一年来最疲软的月度表现。在近期的交易时段中,BTC一直在66,500美元附近盘整,月度涨幅仅约为2%。这种平淡的势头令交易员感到困惑,特别是与现货ETF连续数周录得超过39亿美元的净流入相比。全球企业财库持续采用BTC进一步加剧了这种令人费解的市场动态,表明虽然纸面上的机构需求依然强劲,但其他力量正在对价格施加巨大压力。
链上数据揭示巨鲸正在派发筹码
深入研究链上指标为这种价格停滞提供了有力的解释。根据Glassnode的分析,特别是其“累积趋势评分”指标,揭示了一幅微妙且略显看跌的钱包活动图景。该指标衡量不同规模钱包的相对累积强度,结果显示最大的市场参与者并未进行累积。持有10,000枚BTC或更多的巨鲸,目前正处于轻微的派发或卖出阶段。同样,较小的散户持有者也是净卖家,可能是在获利了结或对横盘价格走势作出反应。相比之下,持有10至10,000枚BTC的群体则表现出更多的机会主义行为,在买卖之间摇摆不定。这表明中层持有者正在进行区间交易,而不是承诺长期累积,而最大的参与者则在施加卖压,有效抵消了来自ETF的需求。
以太坊面临机构逆风和技术考验
与此同时,以太坊(ETH)也经历了自身的挑战,其现货ETF出现了显著的机构资金外流。根据Farside Investors追踪的数据,美国现货以太坊ETF在6月21日星期五经历了本月最大的单日净流出,总计1130万美元。此次流出主要由贝莱德的IBIT基金带动,该基金出现了1970万美元的撤资,是其本月的首次负流量。有趣的是,灰度的ETHE产品录得660万美元的流入,部分抵消了损失,这表明大型投资者之间的策略存在分歧。这些数据表明,即使ETH试图进行技术性反弹,一些机构对其短期前景仍持谨慎或获利了结的立场。
ETH技术分析:关键支撑与阻力
从技术角度看,ETH的价格走势极具波动性。该资产经历了一次急剧抛售,在一次交易量飙升至日均近五倍的高成交量投降事件中,短暂触及3,372.85美元的低点。然而,买家迅速介入,在3,420美元至3,430美元之间建立了坚固的支撑区。该支撑位已通过多次低成交量的重新测试得到验证,这是卖方枯竭和买方累积的典型信号。此后,ETH形成了一条更高低点的上升趋势线,但现在面临着3,480美元至3,500美元之间的关键阻力障碍。ETHUSDT的24小时交易量保持高位,表明在这些关键水平上的兴趣增加。果断突破3,500美元可能预示着复苏的继续,而若未能突破,则可能看到价格重新测试新发现的支撑区。
Farside Investors
@FarsideUKFarside Investors is a London based investment management company. Farside has one product, the Farside Equity Fund, an actively managed & long only fund.