比特币 (BTC) 价格分析:长期持有者与杠杆多头对峙,市场在历史高点附近酝酿爆炸性行情

根据 @FarsideUK 的分析,比特币 (BTC) 价格在历史高点附近徘徊,交易价格超过105,500美元,市场呈现对峙状态。来自Glassnode的链上分析显示,长期持有者表现出极大的耐心,“HODLing”(长期持有)已成为“市场主导机制”,长期持有者供应量已飙升至1470万枚BTC。调整后的已实现利润/亏损比率(aSOPR)和持续下降的活跃度等指标也证实了这一点,表明旧币仍处于休眠状态,已实现利润较低。与此同时,QCP指出,这种耐心正面临着杠杆率上升和持续的机构需求,上周比特币现货ETF录得22亿美元的净流入。企业兴趣依然浓厚,设计公司Figma披露其持有价值7000万美元的比特币ETF,而DeFi Development Corp.计划融资1亿美元以增持更多Solana (SOL)。Glassnode警告称,这种耐心资本与杠杆短线交易者之间的平衡是脆弱的,市场可能需要一次大幅价格波动来释放供应,预示着未来可能出现爆炸性突破。
原文链接详细分析
随着本周交易的推进,加密货币市场正处于一种紧张的平衡状态。比特币(BTC)目前交易价格约为109,340美元,在过去24小时内实现了2.25%的稳健增长。价格走势一直具有建设性,一度推高至109,650美元的日内高点,随后出现小幅盘整。然而,与以往普遍充满狂热情绪的反弹不同,当前的市场氛围是纪律严明的耐心与日益增长的投机杠杆之间的碰撞。这种微妙的平衡表明,市场正在为一次重大行情积蓄力量,交易员们正密切关注关键水平以寻找突破或跌破的信号。
链上僵局:长期持有者的耐心与杠杆交易者的野心
链上数据显示,长期投资者中存在一股强大的信念暗流。根据Glassnode最近的分析,市场的主导力量是“HODLing”(长期持有),即使价格接近历史高点,投资者也表现出极大的惜售情绪。长期持有者供应量膨胀至1470万枚BTC的新高,便是这一点的力证。此外,追踪旧币活动的“活跃度”(Liveliness)指标持续下降,进一步证实了经验丰富的投资者仍在持币观望。这种行为有效地限制了可用的流动性供应,为价格创造了一个底部,并为需求突然激增时可能出现的波动性埋下了伏笔。
机构资本流入构筑坚实底部
与这种长期耐心形成鲜明对比的是,衍生品市场正显示出投机性、短期风险的积累。市场分析提供商QCP在最近的更新中指出,杠杆多头头寸一直在稳步增加,导致主要永续期货交易所的资金费率转为正值。这表明交易员正越来越多地使用杠杆来押注价格即将上涨。虽然这可以在突破行情中放大收益,但也带来了巨大的脆弱性。正如Glassnode分析师警告的那样,休眠供应和杠杆需求之间的这种平衡不可能无限期地持续下去。市场可能需要一次剧烈的波动,要么向上引发空头挤压,要么向下清算过度杠杆化的多头,以释放下一波供应并建立新的价格区间。
企业采用范围扩大至比特币之外
机构的兴趣并不仅限于比特币。专注于Solana(SOL)财库策略的上市公司DeFi Development Corp.最近宣布,计划通过可转换优先票据筹集1亿美元。此次筹资的明确目的是积累更多的SOL,这表明企业和机构的兴趣正在向整个数字资产生态系统扩展。Solana本身也对此做出了积极反应,SOLUSDT在过去24小时内上涨超过4%,交易价格达到155.61美元。机构投资向Solana等高潜力山寨币的多元化,为整个加密市场提供了进一步的稳定性和深度,为监控跨资产相关性的交易员创造了新的机会。
更广泛的市场和山寨币分析
在比特币盘整之际,其他主要加密货币也出现了显著的波动。以太坊(ETH)飙升近6%,交易价格达到2,593美元,尽管在触及2,615美元的日内高点后面临一些抛售压力。ETHBTC交易对也显示出强势,上涨超过3.5%,表明以太坊目前表现优于比特币。这可能会吸引寻求利用相对强弱进行轮动交易的交易员。目前,交易员的关键在于观察比特币能否果断突破近期高点109,650美元。成功突破该水平可能会点燃杠杆头寸,推动市场进入价格发现阶段,而若失败并跌破24小时低点106,849美元,则可能引发一连串的清算,从而提供另一套不同的交易机会。
Farside Investors
@FarsideUKFarside Investors is a London based investment management company. Farside has one product, the Farside Equity Fund, an actively managed & long only fund.