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6/30/2025 3:46:48 PM

美联储维持利率不变,美元走弱,英伟达(NVDA)创历史新高,比特币(BTC)牛市前景增强

美联储维持利率不变,美元走弱,英伟达(NVDA)创历史新高,比特币(BTC)牛市前景增强

根据 @EricBalchunas 的分析,美国联邦储备委员会决定维持利率稳定,结合几项关键市场指标,正在强化比特币(BTC)的看涨理由。消息来源指出,尽管美联储将其基准利率维持在4.25%-4.50%,并预测未来的降息次数将少于此前的预期,但其他市场动态正在助长加密货币的乐观情绪。美元指数(DXY)跌至2022年2月以来的最低水平,Bitwise的Andre Dragosch将此形容为对比特币“非常利好”。与此同时,英伟达(NVDA)股价创下历史新高,与BTC保持着0.80的强劲90天相关性,预示着风险偏好情绪的持续。此外,传统的衰退指标正在发出警告;该消息来源引用了财富顾问Kurt S. Altrichter关于债券收益率曲线“牛市趋陡”的观点,以及美国咨商会数据显示消费者预期已降至通常预示衰退的阈值以下。根据彭博社的数据,这些因素已导致交易员开始计入美联储7月份降息的预期,这可能为比特币等风险资产提供进一步的推动力。在美联储宣布后,比特币的交易价格约为104,200美元。

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详细分析

正如市场普遍预期的那样,美联储在周三的六月会议上将基准利率维持在4.25%-4.50%的区间不变。尽管美联储的新闻稿指出经济活动持续稳健扩张,劳动力市场强劲,但其更新的经济预测却描绘了一幅复杂的前景。政策制定者下调了今年的GDP增长预期至1.4%,同时将个人消费支出(PCE)通胀预期上调至3.0%。在决议公布后的几分钟内,比特币(BTC)的反应平淡,价格稳定在104,200美元附近。然而,对于交易员而言,真正的市场驱动力并非来自美联储的官方声明,而是宏观经济数据中日益明显的衰退信号,这些信号可能迫使美联储提前政策转向,从而为加密货币市场注入新的活力。

宏观顺风增强比特币牛市预期

一系列强有力的宏观指标正在压倒美联储的长期鹰派立场,为比特币提供了显著的顺风。其中最引人注目的是美元指数(DXY)的大幅下滑,该指数已跌至97.27,创下自2022年2月以来的新低。美元走弱通常会提升像比特币这样的稀缺资产的吸引力,因为它预示着全球金融条件的宽松和风险偏好的提升。Bitwise研究主管Andre Dragosch指出,这对全球货币供应增长和比特币具有“非常看涨的影响”。与此同时,科技股的强劲表现,尤其是人工智能领域的领头羊英伟达(NVDA),进一步增强了这种乐观情绪。NVDA股价上涨4.33%,创下154.30美元的历史新高。其与比特币之间高达0.80的90天相关系数表明,投资者越来越将两者视为对未来科技发展的共同押注。

解读来自市场的衰退信号

在股市看似繁荣的表象之下,债券市场和消费者信心数据正发出明确的经济衰退警报,这种情况反而对比特币有利。对利率敏感的两年期美国国债收益率降至3.76%,导致收益率曲线出现“牛市陡峭化”,这在历史上是经济衰退的可靠预兆。财富顾问Kurt S. Altrichter认为,这可能意味着美联储正在失去控制。此外,消费者信心指数暴跌至93,其中预期指数降至69,远低于通常预示衰退的80阈值。这些数据促使市场交易员开始定价美联储将提前降息。根据彭博社数据,利率互换市场目前预计7月份将有4个基点的降息,年底前总计降息60个基点。这种预期推动了加密市场的广泛反弹。比特币价格已飙升至约107,585美元,而以太坊(ETH)也突破了2,500美元。Solana(SOL)和Avalanche(AVAX)等其他主要代币也表现强劲,显示出资本正在积极流入风险较高的加密资产,市场正在为即将到来的货币宽松环境进行布局。

Eric Balchunas

@EricBalchunas

Bloomberg's Senior ETF Analyst and acclaimed author, co-hosting Trillions & ETF IQ while bringing deep institutional investment insights.

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