随着传统金融市场浮现出一系列利好信号，比特币（BTC）正展现出新的活力，其价格已从周末的低点反弹近10%。推动这波乐观情绪的一个主要催化剂是美元指数（DXY）的大幅下跌。美元指数是衡量美元对一篮子主要货币强弱的关键指标。根据TradingView的数据，该指数于周四早盘跌至97.27，这是自2022年2月以来的最低水平。美元的下滑主要归因于美国经济数据的疲软，包括令人失望的房地产和消费者信心数据，这加剧了市场对美联储最早可能在7月降息的猜测。美元走弱通常会增强全球流动性，降低资本成本，从而鼓励投资者转向比特币等高风险资产。Bitwise欧洲研究主管Andre Dragosch强调了这一关系，他表示，美元指数跌至2022年3月以来的新低，“对全球货币供应增长和比特币具有非常积极的意义”。

科技股与加密货币的共舞：英伟达与比特币的高度相关性

比特币的看涨理由因股市的卓越表现而得到进一步加强，尤其是在科技板块。人工智能芯片领域的绝对领导者、新兴技术的风向标英伟达（NVDA）的股价周三飙升4.33%，收于154.30美元的历史新高。英伟达与比特币的价格走势呈现出惊人的相似性；两种资产都在2022年末触底，并从此开启了持续的上升趋势。目前，NVDA与BTC之间的90天相关系数高达0.80，表明两者存在强烈的正相关关系。这意味着投资者可能正在将比特币与高增长的科技股和人工智能概念归为一类。此外，英伟达创下历史新高的前一天，纳斯达克期货形成了看涨的“黄金交叉”技术形态，这通常预示着市场的持续上涨，进一步强化了当前弥漫市场的风险偏好情绪。

宏观预警：债券市场与消费者信心暗示衰退风险

看似矛盾的是，潜在的经济衰退迹象也对比特币的积极前景做出了贡献。债券市场正在发出重要的警示信号。对利率变化极为敏感的美国两年期国债收益率跌至3.76%，为5月2日以来的最低点，而十年期国债收益率则降至4.27%。这导致了收益率曲线的“牛市陡峭化”——即十年期与两年期收益率之差扩大，因为短期利率的下降速度超过了长期利率。正如财富顾问Kurt S. Altrichter所指出的，从历史上看，经济衰退往往始于这种动态。这种经济焦虑也反映在消费者情绪上。美国咨商会的消费者信心指数最新读数降至93，其作为关键前瞻指标的预期指数更是跌至69，远低于通常预示经济衰退的80阈值。

市场展望与交易策略

这些宏观经济因素——美元走弱、衰退担忧和疲软的消费者数据——正在直接影响货币政策预期。交易员们正越来越多地押注美联储将采取激进的降息措施。根据CME FedWatch工具，7月份降息的可能性已显著上升。另据彭博社报道，利率互换市场目前已消化了7月会议约4个基点的宽松预期，并预计2024年剩余时间内将总共降息60个基点。这种向更鸽派货币政策的预期转变，对像比特币这样的非生息资产极为有利。虽然BTC/USDT交易对在过去24小时内出现了1.04%的小幅回调，但这似乎是在大幅周涨幅后的盘整。更能说明问题的是山寨币相对于比特币的强势表现，其中AVAX/BTC上涨了6.73%，SOL/BTC上涨了3.63%。这表明，在宏观顺风的推动下，资本正自信地流入更广泛的加密生态系统，交易者正在寻找更高风险回报的投资机会。