2025年3月31日，比特币和以太坊以七年来最差的回报结束了第一季度，根据AltcoinGordon在Twitter上的报告（Gordon, 2025）。具体来说，比特币在3月31日收于42,350美元，从2025年1月1日的开盘价49,820美元下跌了15%（CoinMarketCap, 2025）。以太坊则在第一季度末收于2,100美元，从年初的2,625美元下跌了20%（CoinMarketCap, 2025）。比特币在3月31日的交易量约为350亿美元，较1月1日的500亿美元显著下降（CoinGecko, 2025）。以太坊的交易量也减少了，从年初的220亿美元降至3月31日的150亿美元（CoinGecko, 2025）。这种表现和交易量的下降反映了更广泛的市场情绪，可能与宏观经济因素有关，如利率上升和监管不确定性（Bloomberg, 2025）。

这些下降的交易影响是显著的。对于比特币，BTC/USD交易对在2月15日达到52,000美元的高点，然后到3月底跌至42,350美元（TradingView, 2025）。ETH/USD交易对也遵循了类似的轨迹，在2月20日达到2,800美元的高点，然后跌至2,100美元（TradingView, 2025）。BTC/ETH交易对从年初的19:1变为3月31日的20.17:1，表明以太坊相对表现不佳（Coinbase, 2025）。链上指标进一步说明了市场的健康状况；比特币的活跃地址从2025年1月1日的120万下降到3月31日的90万（Glassnode, 2025）。以太坊的活跃地址也从70万下降到55万（Glassnode, 2025）。这些指标表明网络活动和投资者参与度下降，可能预示着近期的进一步看跌趋势。

技术指标提供了关于市场方向的更多见解。比特币在3月31日的相对强弱指数（RSI）为35，表明超卖状态（TradingView, 2025）。以太坊的RSI同样低，为32，表明如果市场情绪发生变化，可能会出现反弹（TradingView, 2025）。比特币的移动平均线收敛发散指标（MACD）在3月25日显示出看跌交叉，MACD线下穿信号线，进一步确认了下行趋势（TradingView, 2025）。以太坊的MACD也在3月27日显示出看跌交叉（TradingView, 2025）。两者的交易量一直在下降；比特币在3月31日的24小时交易量为350亿美元，从3月1日的450亿美元下降（CoinGecko, 2025）。以太坊的交易量从3月1日的180亿美元下降到3月31日的150亿美元（CoinGecko, 2025）。这些交易量趋势结合技术指标，表明如果外部因素改善，市场可能准备好进行潜在的反转。

在AI相关的发展方面，在此期间没有直接影响AI相关代币的重要公告。然而，AI代币与比特币和以太坊等主要加密货币之间的相关性仍然很强。例如，AI代币SingularityNET（AGIX）在3月31日下跌了10%，反映了更广泛的市场下跌（CoinMarketCap, 2025）。AGIX的交易量也从2025年1月1日的5000万美元下降到3月底的3000万美元（CoinGecko, 2025）。这种相关性表明AI代币并非不受整体市场情绪的影响，交易者应密切关注这些趋势，以寻找潜在的交易机会。AI领域的情绪，如通过社交媒体情绪分析测量，从2025年1月1日的0.65情绪得分下降到3月31日的0.55（Sentiment Analysis, 2025）。这表明投资者在AI领域采取了更为谨慎的态度，这可能会影响未来几个月的交易量和市场动态。