探讨证券代币化的未来：机遇与挑战

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探讨证券代币化的未来：机遇与挑战 - Blockchain.News

证券代币化正在成为金融行业的一股革命性力量，为在区块链平台上交易传统资产提供了一种新途径。据OKX Ventures报道，这项创新允许全天候交易、资产曝光增加以及与去中心化金融（DeFi）协议的整合。

现状

Backed Finance 和 Robinhood EU 走在这一运动的前沿，引入了美国股权的代币化。这些举措引发了对链上股票交易的浓厚兴趣，尽管广泛采用仍是一个长期目标。代币化证券提供了一些优势，包括全天候市场准入和 DeFi 的嵌入性，使股票代币可以用作抵押品或杠杆。

机遇与风险

尽管有潜在的好处，但证券代币化市场面临各种挑战。做市商在非工作时间遇到流动性和波动性问题，这可能导致价格差异。此外，散户投资者对这种产品的胃口仍不确定，因为区块链上的传统股权交易量尚未达到显著水平。

然而，证券代币化的未来潜力是令人期待的。使用股票代币在 DeFi 协议中进行循环借贷和杠杆交易等活动的能力可以吸引散户和机构投资者。此外，Robinhood 针对 SpaceX 等私营公司的证券代币化计划正在扩大可以在链上交易的范围。

项目分析

xStocks

xStocks 通过使用泽西特别目的公司（SPV）和瑞士母公司的双结构系统运作。经过认证的参与者进行 KYC 流程以铸造或赎回 xStocks，这些 xStocks 可以在 DeFi 平台进行 24/7 交易，也可以在集中交易所进行 24/5 交易。尽管不提供投票权或所有权，股息会自动再投资到代币中。

Robinhood 的方法

Robinhood EU 在 Arbitrum 平台上提供作为衍生合约的代币化股票，计划推出自己的 Layer 2 区块链。这些代币为欧洲用户提供了 24/5 交易能力，尽管它们不提供实际的股票所有权。Robinhood 使用纳斯达克的价格数据进行定价，但延长交易时间带来了流动性风险。

监管考虑

证券代币化的监管环境非常复杂。Backed Finance 在瑞士和泽西法律下运营，而 Robinhood 的产品在立陶宛银行的 MiFID II 监管下。这两家公司正在导航不断变化的监管环境，以确保合规并拓展其服务。

结论

证券代币化代表了金融行业的显著转变，提供了新的交易和投资机会。尽管流动性、波动性和监管合规等挑战仍然存在，但将传统资产与区块链技术整合的潜力是巨大的。随着市场的发展，证券代币化的持续发展和采纳将是其成功的关键。

Image source: Shutterstock