缠中说禅加密货币2：没有庄家，有的只是赢家和输家！
在股市和其他交易市场，许多人视“庄家”为全能，但实际上许多“庄家”最终失败。市场只有赢家和输家。文章引用了“三箭资本”和FTX创始人SBF的例子，两者都因大规模投资失误遭受重大损失。文章强调交易原则和风险管理的重要性，历史和人性总是重复，许多人因缺乏风险控制而失去一切。
缠中说禅原文
教你炒股票2：没有庄家，有的只是赢家和输家！
2006/6/7 22:41:27
庄家这种动物对大多数人来说很神秘，对本ID来说就太稀松平常了。庄家和散户这种二元对立，大概比较适合现代中国人的思维模式，因此就变得如此的常识，但常识往往就是共同谬误的同义词，不仅是所谓的散户，而且很多的所谓庄家，也就牺牲其中。
一般定义中的所谓庄家，就是那些拿着大量资金，能控制股票走势的人。在有关庄家的神话中，庄家被描述成无所不能的，既能超越技术指标、更能超越基本面，大势大盘就更不在话下了。这里说的还只是个股的庄家，至于国家级的庄家，更成了所谓散户的上帝。关于这些庄家上帝的传闻在市场中一秒钟都不曾消停，构成了常识的谬误流播。
但所谓的庄家，前赴后继，尸骨早堆成了山。前几天在一个私人聚会里，还碰到一个50年代的老大叔，说已经准备了二十亿，要坐庄，让本ID去联系一下某某公司的头。那人也是有头有脸的人了，不想当众奚落他，暗地里把他嘲笑了一番，简直是脑子锈着了。
当然，即使庄家的神话已经如此常识，这种傻人还是一直、也会继续前赴后继的。而正因为这种傻人如此的多，猎人打起猎来才能收获丰富。看到越摆庄家谱的，猎人就越高兴，反正这类型的，基本在市场上混个几年就基本尸骨无存了。
市场没有什么庄家，有的只是赢家和输家！有的只是各种类型的动物，还有极少数的高明猎手。市场就是一个围猎的游戏，当你只有一把小弓箭，你可以去打野兔；当你有了屠龙刀，抓几条蛇来玩当然就没劲了，关键你是否有屠龙刀！
（待续）
缠中说禅加密货币解说
庄家或者所谓大户，在资本市场，甚至在加密货币领域随时可能被定向狙击或者市场趋势所淹没。2021年的一波加密货币牛市，让无数人有了极强的财富幻觉。币圈神话三箭资本就是一个例子。
2021年11月，比特币历史新高到了6.9万美金，以太坊接近4900美金。随后开始了非常惨烈的调整。币圈管理规模超百亿美金的最大的对冲基金之一三箭资本，因为投资Terra的Luna，后来Luna接近清零，损失惨重。
Su Zhu 和Kyle Davies的三箭资本起家于板砖套利，很有捡便宜的思维。灰度 (Grayscale)的比特币信托GBTC，最早开始于2013年9月25日，2020 年 1 月 21 日成为公共投资品种，需要向 SEC报告，合格投资者可以购买。在2019年7月15日，GBTC的价格高出比特币现货价格(溢价率) 43.21%，随后开始逐步下滑，并逐步出现了令人难以置信的负溢价。三箭资看到了这个套利机会，一方面买入GBTC, 一方面卖出做空比特币，这样可以实现无风险套利。随着负溢价越来越大，只能增加杠杆。在2022年12月13日，GBTC相对于现货BTC最高溢价率达到负48.89%。三箭资本损失惨重。
三箭资本在3万美金开始抄底比特币。在3000美金附近开始抄底以太坊，这个时候距离最高点已经跌了40%，随着2022年6月，比特币跌破2万美金，以太坊跌破900美金，三箭资本基本无力回天。最后在三箭资本于2022年7月1日在纽约申请破产保护，被爆出欠下超过30亿美金的债务。
FTX的创始人Sam Bankman-Fried (SBF)是另一个典型例子。SBF拥有极好的教育背景和家庭背景，FTX成立于2019年，用了不到3年时间，估值就达320美金。他也一度认为可以代表美国，未来打算精选美国总统，并带领美国走向加密世界。2021年10月登上美国400富豪榜，成为全球30岁以下最富有的人，投资方阵容超级豪华，包括淡马锡控股、软银愿景基金、安大略教养老基金、Tiger Global、Lightspeed Venture Partners等。FTX的关联对冲基金Alameda Research在2022年短短的时间内损失超过100亿美金，只能挪用FTX用户的钱来维持仓位。因为资金缺口很大，FTX不断寻找融资。后来，融资和财务情况被暴漏。2022年11月初， 币圈大帝赵老板等精准定向狙击，一方面大量让人提款，另一方面把FTX平台币FTT和重仓的SOL等价格砸到怀疑人生。尤其是FTT从超过26美金砸到不到1美金。作为抵押物的加密货币的大跌，瞬间让FTX的走向死亡。SBF最后申请破产。他和Caroline Ellison的也走到了尽头。随着检方用Caroline Ellison的笔记本内容作为证据起诉SBF，不知道SBF是否还相信爱情。SBF有很大可能余生会在监狱里度过。
Solana的SOL历史最高价格260美金，市值超过1000亿美金。SOL是作为SBF主力推动坐庄的加密货币，他明显尝到了财富快速积累的巅峰速度与快感和快速膨胀的野心，这或许也让他失去了对风险控制的敏感度。
庄家被干掉的例子比比皆是。不要迷恋任何传说，即使最顶级的交易大师Livermore最终也是自杀收场。一个很简单的道理，就是最重要的是交易原则，你必须控制风险，控制损失，一厢情愿，最终爆仓，一无所有，家破人亡的例子，古今中外，很多很多。而且历史和人性一直在重复。
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