比特币 (BTC) 创下历史新高:山寨币季节反弹即将来临?分析师 Gregory Mall 解析关键指标

根据 Lionsoul Global 首席投资官 Gregory Mall 的分析,在年初至今超过160亿美元的现货ETF资金流入以及市场对央行降息的乐观情绪推动下,比特币 (BTC) 近期创下历史新高,这为潜在的山寨币反弹奠定了基础。Mall 指出,比特币的市场主导地位已攀升至54%以上,该水平在历史上通常预示着山寨币的优异表现期。从历史上看,主要的山寨币反弹行情会比比特币创下历史新高延迟二到六个月。以太坊 (ETH) 自四月份低点以来81%的强劲反弹,被认为是资本可能开始从比特币轮动至山寨币的早期信号。即将到来的“山寨币季节”的关键指标包括:机构投资者将投资范围扩大到比特币之外、Solana (SOL) 和 Avalanche (AVAX) 等第一层生态系统的创新,以及去中心化金融 (DeFi) 的复苏,其总锁仓价值 (TVL) 已超过1170亿美元。然而,Mall 也提醒,加密货币仍是风险较高的资产类别,经合组织 (OECD) 强调的脆弱全球经济前景可能构成风险。近期数据显示,狗狗币 (DOGE)、瑞波币 (XRP) 和卡尔达诺 (ADA) 等主要山寨币已出现部分获利了结。
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比特币稳定在10.5万美元上方,山寨币显现回调信号
比特币(BTC)本周表现出显著强势,维持在关键的105,000美元支撑位之上。截至最近的交易时段,BTC价格徘徊在105,700美元左右,在触及107,800美元的高点后,24小时内略有盘整。然而,比特币价格的稳定并未传导至更广泛的山寨币市场,后者正日益显现出疲态和获利了结的迹象。主流山寨币普遍下跌,表明随着这些资产接近关键阻力区,交易者正变得更加谨慎。比特币的韧性与山寨币的疲软之间的这种分化,正在创造一个复杂但充满机遇的交易环境。
在观察具体交易对时,这种表现差距尤为明显。在比特币坚守阵地的同时,以太坊(ETH)已经下滑,交易价格约为2,419美元,过去24小时下跌超过3.6%。其他大市值山寨币的抛售压力更为严重。Solana(SOL)下跌超过7%至146.12美元,Cardano(ADA)下跌7.2%至0.5408美元,而XRP则下跌了5.3%至2.17美元。Lionsoul Global的首席投资官Gregory Mall认为,这种模式并非完全出乎意料。从历史上看,比特币的主导地位——目前已从2022年末约38%的低点攀升至54%以上——往往在资本开始轮动进入山寨币之前达到顶峰。在之前的周期中,例如2017年和2021年,山寨币的大幅上涨比比特币创下历史新高要晚两到六个月,这表明潜在的轮动可能即将到来,尽管短期内下行风险依然存在。
宏观顺风与短期获利了结的交织
尽管山寨币出现短期回调,但潜在的宏观经济条件对风险资产仍然有利。SignalPlus的洞察主管Augustine Fan在最近的消息中指出,主流市场情绪已显著改善,部分原因是企业纷纷效仿MicroStrategy的司库策略以及围绕稳定币的热情。此外,机构采用仍然是一个强大的推动力。Kevin Tam强调,去年ETF对比特币的需求量是挖矿新供应量的三倍。他还指出加拿大的机构积累显著,一级银行目前持有超过1.37亿美元的比特币ETF,而加拿大航空的养老基金管理机构Trans-Canada Capital也增加了5500万美元的现货比特币ETF。
HashKey集团首席分析师Jeffrey Ding补充说,美中贸易关系的进展和通胀数据的放缓正在创造一个更稳定的全球经济前景,这对数字资产有利。然而,这种乐观情绪被眼前的市场动态所冲淡。许多代币目前正在测试局部阻力位,促使交易者锁定利润。例如,ETH/BTC交易对下跌了1.3%,至0.02303,表明即使是第二大加密货币,短期内也正在输给比特币。这表明,虽然长期机构和宏观前景看涨,但短期波动和获利了结可能会在未来几天定义市场。
山寨币轮动是否迫在眉睫?
对于交易者而言,关键问题是这次山寨币下跌是买入机会还是警示信号。历史表明,资本从比特币轮动到山寨币是牛市成熟阶段的典型特征。随着最初通过BTC ETF入场的投资者变得更加适应,他们通常会寻求多元化投资于其他资产。根据DeFiLlama的数据,DeFi协议中的总锁仓价值(TVL)已经显著恢复,超过1170亿美元,较4月份的低点增长了31%。DeFi活动的复苏表明,链上风险偏好正在回归。正如Gregory Mall所指出的,Solana和Avalanche等第一层生态系统的创新,加上机构对多元化加密指数的更广泛评估,可能会为山寨币的下一轮上涨提供动力。因此,当前的回调和盘整可以被解读为市场正在为周期的下一阶段积蓄力量,届时山寨币可能最终缩小与比特币的性能差距。
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